С каждым годом растет интерес к Программе долгосрочных сбережений (ПДС) в России. Это стремление обусловлено активной поддержкой со стороны государства. Однако, несмотря на заманчивая обертка, есть нюансы, которые могут существенно влиять на накопления граждан.
Состояние рынка и осторожные подходы НПФ
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ), управляющие средствами участников, проявляют повышенную осторожность в своих инвестициях. Чаще всего они предпочитают надежные, но малодоходные активы, такие как облигации федерального займа и корпоративные облигации. Доля более рискованных активов, таких как акции, в их портфелях в большинстве случаев составляет менее 10%.
Такой подход объясняется необходимостью обеспечивать безопасность вложений на срок от одного до пяти лет. В случае неудачных инвестиций фонды обязаны компенсировать убытки, что делает их стратегию крайне консервативной. В результате, средняя доходность пенсионных накоплений за последние десять лет составила лишь 7,3%, что зачастую не покрывает уровень инфляции.
Новые подходы к инвестициям: адаптация под клиента
Компания «Т-Пенсия» предложила инновационное решение: НПФ смогут формировать инвестиционные портфели с учетом возраста участников. Основная идея заключается в том, что молодые инвесторы, у которых впереди еще десятки лет до выхода на пенсию, могут позволить себе рискованные вложения. В то время как для тех, кто приближается к пенсии, требуется обеспечивать стабильность накоплений.
Например:
- Для людей в возрасте 30-ти лет подойдут портфели с большой долей акций, которые могут приносить высокую прибыль в долгосрочной перспективе.
- Тем, кто близок к 55-ти годам, следует сосредоточиться на консервативных вариантах, таких как облигации, чтобы сохранить уже накопленные средства.
Такой возрастной подход позволяет оптимизировать доходность для каждой категории участия в программе.
Возможности для повышения доходности
По словам Центробанка, в российском законодательстве нет запрета на создание инвестиционных стратегий с учетом возраста клиентов. Оценки показали, что адаптированные портфели могут обеспечить среднюю годовую доходность до 10,6%. Это на 3,3 процентных пункта больше, чем показатели традиционных консервативных фондов.
Данная разница в доходности может привести к значительному увеличению накоплений, что особенно актуально для участников программы. Однако действующие законодательные нормы требуют от НПФ гарантии отсутствия убытков на срок пять лет. Возможно, для полного внедрения такого подхода потребуется изменение законодательства с увеличением срока гарантирования бессубъектности на десять лет.
